公司Q4实现净利润5.76 亿元,YOY-26%，主要为2013 年4Q 转让子公司获得一次性收益垫高基期所致。
    公司2014 年实现营业收入120.26 亿元，营收增速YOY+22.30%，其中：药品制造业务收入73.37 亿元，同比增长+11.43%；医药分销及零售业务收入15.48 亿元，同比增长+2.73%；医疗服务业务收入11.86 亿元，同比增长+149.66%（合幷范围增加禅城医院）；医学诊断与医疗器械制造业务收入15.04亿元，同比增长+38.20%（合幷范围增加Alma Lasers）。2014 年公司综合毛利率为44.12%与上年同期基本持平，公司费用率控制良好，期间费用率为36.64%，相比去年同期略有降低。
    核心业务医药工业板块实力强大：公司现有17 个规模过亿核心产品，奥德金、阿拓莫兰年销售额均超过5 亿元。 公司在研新药及疫苗 119 项，已有5 个单抗产品向SFDA 提交临床申请，其中单抗药物抗CD20 单抗已经获得临床批件。
    加快布局医疗服务领域：公司先后布局了美中互利、南洋肿瘤、佛山禅城等医院，在民营医院收购和管理方面取得了丰富的经验，公司未来将会继续加快在医疗服务方面的布局。
    加码医学诊断与医疗器械板块：公司投资了美国个性化药物检测企业及体外诊断产品供应商，幷对韩国快速诊断产品生产企业 SDB 进行了第二轮增资，进步丰富了诊断产品线；医疗器械领域，公司收购了全球领先的激光美容医疗设备商 Alma Lasers，其在球细分市场处于领导地位。
    盈利预测：预计2015/2016 年公司实现净利润27.97 亿元（YOY+32.37%）/34.21 亿元（YOY+22.31%）, EPS 分别为1.21 元/1.48 元，对应A 股PE分别为20 倍/17 倍，对应H 股PE 分别为17 倍/14 倍。公司作为医药综合平台，资源优势突出，目前A/H 股估值都比较低，继续维持公司A/H股“买入”建议，A 股目标价30 元（对应2015PE 25 X），H 股目标价33 港币（对应2015PE 22 X）。