探索混合所有制医院办院。复星拥有雄厚的资本实力以及在医疗服务领域投资的成熟经验，齐一院为齐齐哈尔市最大规模的公立医院之一，是黑龙江省西北部地区最大的集医疗、预防、科研、教学、康复为一体的医疗保健中心和急诊急救中心，拥有省级重点专科9 个，市级重点专科20 个，市级重点学科梯队20 个，省级中医重点专科2 个，医疗品牌优势享誉省内外，编制床位数1500 张。此次强强合作，是公司探索混合所有制医院办院的重要举措，有利于进一步完善公司医疗服务业务的区域布局，推动公司医疗服务业务的发展。新医院定位于特色医疗，实现大专科、小综合，并将按照“三级甲等医院”标准建设，董事长由上海医诚委派人员出任，院长由齐一院院长兼任。
     双方拟共同成立一家药械公司。上海医诚拟占51%的股权、齐一院拟占49%的股权；药械公司将主要负责对齐一院及新医院的药品、器械、耗材、设备供应链进行统一管理，通过集中采购方式提高议价能力、降低齐一院及新医院的医药器械采购的成本。
     预计未来在医药工业和医疗服务领域有扩张预期。“内生式增长、外延式扩张和整合式发展”的战略发展模式使复星成为国内最具国际化视野的医药集团之一，我们预计公司未来在医药工业和医疗服务领域有持续扩张预期。
     维持“审慎推荐-A”投资评级：预计医药工业保持稳健增长，未来在医药工业和医疗服务外延扩张方面有新的突破，预计14-16年EPS 1.04、1.25、1.49元，PE 20、17、14倍，维持审慎推荐-A 评级。
     风险提示：医药工业低于预期、外延扩张低于预期