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>> 中信证券-东富龙(300171)调研纪要-制药装备工业4.0的领跑者-150318
上传日期:   2015/3/18 大小:   312KB
格式:   pdf  共4页 来源:   
评级:   -- 作者:   王寅,朱颖
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2014 年开始,公司拿到冻干工程的订单。
    Q:公司在国内冷干机行业的市场占有率?
    A:公司约占国内冻干机单机市场份额60%,GMP 后时代占冷干机生产线市场份额82%,是国内龙头。
    三、出口:
    Q:公司在海外的销售区域有哪些?销售模式如何?
    A:2013 年出口占比约10%。主要出口至南亚,印度市场占约一半。不进入日本市场(与日本合作的条件)。
    销售模式主要以代理为主。
    Q:公司未来在海外市场的拓展计划?
    A:加大对南亚市场的投资。目前印度地区5-6 人,俄罗斯等地区也有1-2 人。
    Q:公司在海外市场订单?
    A:2014 年出口订单4200 万美元。2015 年目标5000 万美元。
    Q:对出口的销售远期规划?
    A:公司规划未来5 年国内:国外销售收入占比为6:4。
    Q:出口毛利率?
    A:整体比国内销售高出10-15%的毛利率。
    四、工业4.0:
    Q:公司如何打造智能工厂?
    A:在现有硬件能力下,帮客户做到交钥匙工程。2014 年开始,公司可以做工程总包。
    目前公司可做到的信息化程度是可以提供总控室、远程报警和远程监控。有客户提出新需求,集成设备的设备托管,设备托管成为公司服务收入的新增长点。
    Q:公司的目标?
    A:未来加大软实力的提升。公司存量设备4000 多台,目标是对设备进行生产信息化的收集和处理,对客户提供信息化服务。公司计划在冻干领域成为全球领先的冻干工艺信息化和技术提供商。
    五、子公司:1、驭发(水针线):计划2015 年收入目标1 亿。
    2、德发(净化工程):
    行业竞争对手不少于上万家同行业,与公司深入合作有望带来订单提升。
    3、瑞派器械:
    公司以4895 万元收购其100%股权。
    预计2014 年扭亏。主要是对管理层的管理改善。
    计划2015 年目标8000 万收入。公司可与它共享客户。
    定位:瑞派产品不仅限于生物制药领域,更把产品线延伸到了食品领域。
    4、典范医疗:
    公司以3000 万元收购其51.72%股权。
    这两年公司收入增速较快。
    5、上海共和:短期内不考虑并入。
    六、业务扩张考虑的方向:1、固体制剂设备(目前已有事业部)。
    2、强化提升软实力(东富龙信息公司,全资子公司)。
    3、医疗器械领域的布局和探索。形成以制药机械为主,医疗器械为辅的新格局。
    
 
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