公司涨幅前三名：海欣食品29.1%、百润股份16.1%、洋河股份3.8%。
    老白干酒：打响本轮白酒国企改革第一枪。国企改革将从2014 年的政策制定期跨入2015 年的政策落地期，大批的国有企业将实现新一轮的深度改革为资本市场带来重大的投资机会。本次的投资机会按类型可以分为壳价值、资产注入预期、混合所有制改革、薪酬改革四大类。目前，食品饮料行业共有30 家公司性质为地方国有企业，数量占整个食品饮料行业一半。从目前经营状况来看，国有白酒企业在产品打造、品牌影响等方面都达到了较为优秀的水平，但在企业管理、激励机制等方面存在较大提升空间。老白干酒国企改革，七年沉浮终落地。改革前高管薪酬低，激励严重缺失，改革后激励效果值得期待。产品实现20-200 元价位带全覆盖，结构升级有条不紊。相比其他区域型白酒企业，老白干盈利能力提升空间巨大。京津冀地区发展前景优，老白干市场份额有望快速提升。借鉴洋河古井贡成功经验，老白干有望成为下一支白酒牛股。
    最新公司行业跟踪信息：三全食品跟踪点评：白领就餐新选择，2015 年有望迎来业绩爆发。主业稳定增长，预计龙凤今年有望扭亏，盈利将带动整体净利率快速提升。董事长亲抓三全鲜食，目前前期磨合已完成，预计春节后会大面积推广。推广重点有所调整，未来将更加侧重公司机，预计推广速度和效率会明显提升。品质安全有保障，品类增加西式口味，未来有望上线早餐。盈利能力较强，未来增值业务有看点。
    五粮液：回款发货好于预期，关注挺价效果。坚决挺价后发货回款好于预期，建议关注结构一批价稳价情况。与百富门的合作有望实质推进，预计新品将有新看点。预计公司国企改革2015 年将有实质推进，股份公司改革将率先在二级子公司实行。洋河股份：2 月10 日股东大会在即，双核驱动战略更加明晰。人事调整开启双核驱动，洋河走进新时代。随着人事调整的出台，洋河“双核驱动战略”浮出水面。双核是指一个主业，一个新业。产品创新：预调酒、微分子、葡萄酒多元出击，丰富产品链条，储备战略单品。微分子酒品鉴版分33.8 度和43.8 度两种规格，目前专注团购渠道。红酒方面，“爱未停”是集合洋河创新思维的明星产品。预调酒方面，洋河“DEW 滴诱”预调酒包装曝光。
    投资建议：老白干酒领衔国企改革，三全鲜食推进速度有望加快，关注五粮液、洋河股份最新跟踪信息。1）从国企改革角度看，重点推荐已经有明确方案、且区域地位稳固和成长预期明确的老白干酒，目标价60 元；2）从新业务/新产品角度看，三全鲜食推广重点将以公司机为主，春节后推进速度预计会明显加快，看好此业务未来进一步放量，成为白领时尚就餐新选择。此外，预计2015 年预调酒行业将继续成为食品饮料增长最快的子行业，未来5 年保守估计CAGR 将达52%-60%。除领头羊百润股份的在位优势外，黑牛、洋河和五粮液均有涉猎。2）从低估值成长且具备国际估值比较基础角度看，重点推荐伊利股份、双汇发展、洋河股份，预计伊利金典、安慕希、儿童奶2015 年销售额增长约25%/150%/20%，借力最强大脑、爸爸去哪儿等热门综艺，结合今年上海迪士尼热，伊利作为乳业唯一合作伙伴将受益，实现精准营销；双汇刚刚召开2015 年新品发布会，产品口味包装均有较大突破，结合目前低估值，未来股价预计有较大突破潜力；洋河股份本周二召开股东大会，人事调整开启双核驱动，产品创新以预调酒、微分子、葡萄酒多元出击，丰富产品链条，储备战略单品。
    风险提示：食品质量安全，原材料价格上涨，宏观经济下行。
    近期股东大会：2 月10 日，洋河股份。2 月27 日，佳隆股份。