二、 分析与判断
    现金收购宣力剩余股权，利好公司未来业绩
    宣力目前已取得了总计300MW风电项目的核准并具备正式开工建设条件，还有多个新能源项目处于项目前期阶段。同时宣力控股凭借其在清洁能源及节能环保领域的技术积淀、人才储备及项目前期开发能力，力争在3-5年内完成1000MW-2000MW清洁能源项目装机规模的建设。
    我们看好宣力未来在风场以及其他节能环保领域发力，公司本次收购宣力剩余股权将利好公司未来业绩，预计公司后续将启动多种融资方式来完成2-3年1GW-2GW风场目标。
    期待海上风电业务订单爆发
    虽然国内出台海上风电统一电价，但是国内市场仍然迟迟未启动，而海外市场海上风电启动低于我们之前预期，导致公司海上风塔业务仍未到爆发期。但是我们看好未来海上风电市场的发展，不仅仅是欧洲地区，中国市场以及日本韩国市场的启动将给公司带来爆发式增长。
    坚定看好公司转型新能源运营
    根据本次交易公告，可以看到目前公司风场在建近300MW，同时公司未来规划至少2GW新能源权益装机。按照目前风场投资收益测算，2GW风场将带来近每年近6亿元利润，我们相信随着风场项目的不断推进，公司业绩迎来大爆发。
    三、 盈利预测与投资建议
    1）公司主业迎来稳步增长。非美市场开拓顺利，募投项目订单预计迎来快速增长，整合风塔零部件带来主营稳健增长。
    2）投资风场和尾气发电带来投资收益，预计公司重心向风场开发转移，期待未来带来更多收益。
    3）预计14-16 年EPS 为0.49、0.73 和0.96，公司风场建设存在一定超预期，继续维持强烈推荐评级。
    四、 风险提示：
    1）全球风电需求下滑；2）海上风电订单不及预期；3）风场投资收益大幅下降。