内容制作与发行渠道协同效应明显：捷成实际控制人徐子泉先生自上世纪九十年代就涉足影视剧投资、制作、发行，具有深厚的行业底蕴和经验，曾与央视联合打造《综艺快报》，并与康宁女士投资、制作、自主发行了上千小时的影视剧，包括《百年德行》、《仙剑奇侠3》、《千纸鹤》、《青山绿水》等多部影视剧作品，并与包括央视、文广集团等数百家影视内容使用单位有良好合作，收购完成双方在内容制作与发行渠道方面均有较强协同效应。
    外延发展战略继续推进提供新的想象空间：捷成在产业链中通过持续的合纵连横和行业整合策略已逐渐成为横跨内容、传输、制作等领域的平台，行业地位与话语权不断提升。目前公司参股的公司包括华视网聚等规模较大的尚有5 家，明年合计利润近2 亿，为后续的外延提供想象空间。
    强烈推荐-A 评级：暂不考虑后续外延的贡献，考虑股权激励以及此次增发对股本的摊薄，上调2014-2016 年EPS 为0.48 元、0.88 元、1.27 元，现价对应14/15/16 年49 倍/27 倍/19 倍PE，维持强烈推荐-A 评级，上调目标价至37.58 元。
    风险提示：广西、江西项目的进度具有不确定性；外延进度具有不确定性