林总坦陈增员难、留存难，但积极进取、强调主观能动性和方法创新，相信仍有增长潜力。
    聚焦个险队伍：增加战略投入；提高人力考核权重至30%；将教育培训部管理权限划入个险部；重视年轻人，培育新生代主管；新设区拓队伍，成为新的增长极。
    营销员总人力由4 月份的60.4 万人恢复增长到9 月份的72.6 万人。
    预计2015 年续期保费恢复正增长，个险新单目标2 位数增长。
    资产结构调整弥补降息影响。过去投资比较保守，通过寻找经济转型中的固定收益机会，可以弥补降息的影响。
    投资弹性最大的纯寿险公司。无论是内含价值还是净资产弹性，排序为：人寿优于太保，太保优于平安。根据2009 年以来季度净资产增长率和沪深300 指数涨跌幅的回归分析，股市上涨10%，人寿、平安、太保、新华净资产将分别增长4.9%、2.9%、3.6%、2.6%。根据2014 年中报披露的内含价值敏感性看，长期投资回报率提高50bp，人寿、平安、太保、新华内含价值分别提升9.3%、4.9%、7.2%、9.2%。
    2015 年1.20 倍P/EV，维持“买入”。理由：承保端保单需求改善，组织变革推动中国人寿走出低谷；投资端非标资产投资补课，结构改善拉升投资收益；作为纯寿险公司，传统险占比高，股票仓位低，加仓空间大，预计股市弹性最大。
    风险因素：经济下行，信用风险暴露；利率大幅下行；分红险、万能险预定利率改革。