但是市场对于肉鸡产业链反转的弹性和持续性仍然有较大的分歧。
    投资者主要的担忧来自于联盟配额的实际执行情况以及可持续性。我们认为虽然联盟的组织结构较为松散，但由于进口数据相对透明，进口源头相对单一，联盟寡头之间的相约监督和相互约束力度反而较大；更要是2009 年以来无序的引种扩张导致行业供给急剧放大，引发2012-2013 年的巨亏，也已经让联盟寡头意识到协作的重要性。
    从协会的统计数据来看，实际执行情况较为理想，截止10 月份，祖代鸡累计引种量在90 万套左右，跟去年上半年引种量差不多，联盟企业引种量全部在配额以内。尽管联盟对圣农没有配额约束，圣农此前计划引种10 万套，但实际引种也仅在7.2 万套。同时由于父母代鸡苗价格持续处于成本线以下，部分中型祖代鸡企业资金压力仍然较大，实际引种量大幅低于此前给定的配额。我们预计2014 年全年引种量将不超过115 万套（包括圣农、泰森），同比下降25%，将超出市场预期。
    同时，我们也了解到，为了调整行业引种节奏，实现总量调配，联盟很可能作为一个常设性自律组织，在未来几年继续约束成员企业引种量，2015 年引种配额有望继续下降5-10%。
    受引种下降和在产祖代鸡淘汰两方面影响，当前在产+后备祖代鸡存栏已经下降至163 万套左右，较2013 年高点降幅达到20%。我们预期随着后期祖代鸡引种持续下滑，在产+后备祖代鸡存栏有望继续下降，并在15 年传导至商品代肉鸡，推动鸡肉价格大幅上行。根据生长周期测算，我们预计本轮周期牛市将至少持续到2015 年年底，如果2015 年联盟配额继续落实，那么周期上行期将会被继续拉长。
    短期来看，受父母代淘汰反复和玉米等原料价格下跌影响，鸡苗、鸡肉价格自四季度以来，止涨回跌。目前鸡苗已经跌至1.5-1.6 元/羽，圣农鸡肉均价环比下跌4-5%至11000 元/吨。但随着父母代鸡苗高峰逐步过去（13 年祖代引种高峰的滞后影响），父母代存栏将跟随祖代持续下降，价格有望重新回归上涨通道，且猪价在11 月开始再次启动上涨也将带动肉鸡价格上行。单羽盈利方面，原料价格下行基本抵消了公司鸡肉价格下跌影响，当前公司毛利率环比维持稳定。