此外公司拟向不超过10 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金2 亿元用以支付交易对价，发行价格不低于16.86 元/股；至高通信承诺2014~2018 年归属净利润分别不低于6,840 万元、8,438 万元、10,544 万元和12,653 万元。
    二、 分析与判断
    移动解决方案国内领先，优质客户资源丰富
    志高通信在金融、公安、政府等领域的移动解决方案国内领先，涵盖移动终端硬件、移动APP、中后台管理系统等。志高在国内率先成功推出了金融移动业务办理、警务稽查执法、军用特种移动通讯、政府移动舆情监测等多种解决方案。目前公司的解决方案已经在金融、军 警、新闻媒体等领域得到推广，客户包含中国交通银行、中国农业银行、上海浦东发展银行、苏州银行、新华社、中国科学院信息工程研究所、成都三零瑞通移动通信有限公司、北京北斗星通导航技术股份有限公司等知名企事业单位，并与多家行业客户进行洽谈合作。同时，至高通信还是银联可信平台“银联智能终端安全方案”规范制定核心参与者之一。
    本次收购具备较强的协同性，补强云网端综合实力
    公司此次收购至高通信后，将大幅加强移动端的实力，形成较强的协同性，包括在移动医疗、移动金融、移动电子政务等多个方面都将形成良好的互补性，完善云+端的一体化解决方案。强大的整体解决方案有助于公司在各个细分子行业的地位进一步提升。
    业绩备考增速较高，公司价值被低估
    根据公司合并财务报表后业绩备考，公司2014-2015年净利润分别为10.94亿与12.99亿元，对应PE 分别为24x和19x。该业绩备考出于谨慎考虑，我们认为实际业绩超过业绩备考的可能性较大，因此目前公司的估值远低于行业平均水平，公司价值被低估。
    三、 盈利预测与投资建议
    预计2014/2015 年EPS 分别为1.54、2.08 元，对应动态市盈率分别为24x、18x。继续维持“强烈推荐”评级。
    四、 风险提示：
    （1） 宏观经济下行使得下游行业投入放缓；（2）智慧城市、医疗及并购不达预期。