预计2014-2016 年EPS分别为0.66 元、0.88 元、1.20 元，维持目标价26 元不变，对应2015 年30 倍，维持"增持"评级。
    1、三七价格下跌提供业绩弹性
    （1）复方血栓通胶囊是公司主打产品，原料成本主要为三七
    公司 2013 年总收入10.90 亿元，其中中成药销售8.95 亿元，主要为复方血栓通系列，复方血栓通是公司的主打产品。
    （2）三七价格快速下跌，毛利率逐渐提升
    2013 年中成药的毛利率为65.36%，原料成本主要为三七（约占80-90%），每年使用量300-500 吨，因此，三七的价格波动直接影响了成本高低。
    （3）三七价格弹性
    因三七种植面积增加、及炒作因素消除，2013 年10 月开始，三七价格开始快速下跌，根据WIND 的数据，三七（60头）价格已从最高870 元/公斤下跌到180 元/公斤。公司库存较低，采购随行就市，从市场价到采购、生产、销售，反映到报表上的毛利率提升有一个过程，估计3-6 个月，因此，我们认为2015 年成本下跌提供了业绩弹性。