在此背景下，公司定增加码绿色钢结构主业，长期业绩向好。此外，福建自贸区有望落成，基建需求增加。公司属区域性企业，坐地厦门，区域优势将进一步显现。
    无内胎化和替换市场是公司载重钢轮业务未来持续增长点欧美等经济发达地区，无内胎车轮普及率高达95%以上，无内胎化是发展趋势。与此同时，尽管商用车需求减缓，但基于保有量基数大、加之替换频率较快，替换市场空间巨大。二者有望成为公司未来载重钢轮业务的持续增长点。
    土地溢价和股权激励提升公司价值
    公司在厦门拥有12 万平米土地，成本较低，目前已纳入政府商业用地规划，随着厦门自贸区的有望落地，该地块持续升值，若考虑溢价则将提升公司价值。此外，公司实施股权激励计划，有助于改善公司经营绩效，同样有利于公司价值的提升。
    盈利预测、估值与投资建议
    预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.20 元、0.30 元和0.41 元。尽管公司当前市盈率估值偏高，但考虑到未来钢结构业务市场前景广阔，载重钢轮业务具备持续增长点，以及土地的价值溢价和股权激励有望提升价值，我们给予公司“推荐”评级。
    风险提示
    1、绿色建筑相关政策实施不达预期；2、定增未获得相关部门通过；3、宏观经济大幅下行。