考虑到公司已基本消化前期降价和极端招标政策影响，增长逐渐加速，且制剂出口也将逐步贡献利润，而阿帕替尼未来有望成为新的增长点，上调2014-2016 EPS 至1.00（上调0.03，3%）、1.24（上调0.07，6%）、1.51（上调0.06，4%）元，维持增持评级，维持目标价45 元。
    十年磨一剑的重磅品种，意义重大。本次阿帕替尼获批的是胃癌适应症（有0.25g/0.375g/0.425 三种规格），预计潜在市场规模超过10亿元，产品获批后，如能顺利赶上新一轮招标，则有望加快成为新的利润增长点。此外作为公司创新研发的第一个小分子靶向药物，阿帕替尼获批意义重大，表明公司一贯坚守的研发策略是成功的，并将有力强化市场对公司将陆续收获更多重磅品种的预期。
    后续新品种梯队丰富，出口业务静待突破。除已经获批的阿帕替尼胃癌适应症，公司后续品种梯队也非常丰富。①长效G-CSF（19k）已申报生产，有望2015 年上半年获批，其潜在市场规模超过15 亿元；②阿帕替尼（肝癌）、法米替尼、瑞格列汀、达托霉素、卡泊芬净、磺达肝癸等研发进展顺利，预计也将在逐步获批上市。③环磷酰胺目前正接受美国上市申请审批，预计获得上市销售许可后，公司将利用价格优势快速抢占市场，未来年贡献利润可能过亿。
    风险提示：招标降价风险；新产品获批进度可能不达预期。