由于人工费用、研发投入的增加，公司的费用率上升。积极方面是，2014年前三季度，公司的毛利率为51.12%，去年同期为44.76%，毛利率水平有所上升。预计未来随着公司营业收入规模的增长，以及新产品的不断推出，规模效应将显现，公司的费用率有望下降，盈利能力将得到有效改善。
    政策扶持，主营将迎来黄金发展机遇
    今年6 月以来，国家正式发布《国家集成电路产业发展推进纲要》之后，各地方政府相继出台地方集成电路扶持政策，设立投资基金、支持地方龙头在集成电路领域的兼并重组成为各地共识。一方面有政府政策的大力支持，另一方面进口替代需求旺盛，国内集成电路行业有望迎来黄金发展期。预计拥有自主知识产权的芯片长生将迎来绝佳发展良机。公司的Sip 芯片、SoC 芯片等产品需求将爆发。
    拥抱“芯片式”卫星，打造新业绩增长点
    随着“芯片式”卫星技术的成熟和产业的规模化，对于欧比特这种早期布局、与实力企业深度合作的厂商（特别是如果公司能够和巨型互联网公司合作），无论是生产制造，还是卫星运营，都给公司提供足够广阔的成长空间。
    收购铂亚信息，布局新市场
    收购铂亚信息可以使欧比特实现软、硬件技术的高度融合，未来公司有望切入安防、可穿戴设备以及大数据等蓝海新市场。“芯片+“软件”的模式有利于公司进一步优化算法、提升硬件设备的效率，从而提升公司产品的核心竞争力。
    维持公司“推荐”投资评级
    我们预计公司2014-2016 对应EPS 分别为0.30/0.60/0.84 元（其中暂不考虑收购的业绩增厚效应）。维持“推荐”评级。