停车服务有望成为下一个杀手级应用，公司线下入口价值将迎来重估地图类、打车类App 异军突起，市值超百亿。停车与打车应用的可比性最强，天然需要支付，数据价值巨大、延展空间广阔，龙头市值至少应该在百亿级别。公司在位优势明显，与支付宝合作开始落地，将加快公司转型停车服务平台进程，不排除未来与其他巨头合作的可能。
    乘智慧社区东风，向平台运营商转型
    O2O 时代，社区入口已成兵家必争之地。彩生活上市触动物业加速变革，智慧社区建设提速。公司在在一卡通领域耕耘多年，安防集成平台业内领先，收购捷羿软件大幅提升解决方案能力。公司占据社区入口，作为独立第三方或者与物业合作开展智慧社区运营皆有可能，商业模式将迎来升级，仅每年联网服务费市场空间可达数十亿。
    大商圈引爆智慧停车场，盈利贡献将明显提升
    智慧停车场很好地契合大型商圈社区的停车场管理需求，车位引导系统是高端性的核心体现。大商圈数量高速增长，智慧停车场市场爆发在即，三线以上城市商圈的智慧停车场市场规模可达50 亿左右。公司智慧停车场产品线齐全，全国已有大量项目，利润贡献将明显提升。
    暂不考虑平台化经营的业绩贡献，我们预计公司14-16 年EPS 为0.33/0.45/0.67 元。公司潜在价值可类比打车应用龙头，上调6 个月目标价至34 元，对应目标市值100 亿。
    主要风险因素
    （1）停车应用推广进度低于预期；（2）房地产大幅下挫。