我们维持公司2014-2015年EPS 分别为0.15/0.21 元，维持目标价7.35 元，“增持”。
    事件：普天国脉与Juniper 拟成立合资公司。为推进“下一代信息产业研发及生产南方基地项目”的发展，9 月16 日，普天国脉与Juniper签署协议，双方拟共同投资设立合资公司，制定长期的本土创新战略，联合建立“高智能网络技术创新中心”，在Juniper Contrail 开放平台上开发 SDN/NFV 网络解决方案及虚拟化网络设备，并基于Juniper SDK平台开发网络增值应用软件，创新成果将申请中国本土知识产权；合资公司成立之后，所有创新中心研发并经政府认可的知识产权（IP）将免费转让给合资公司。
    ICT 设备及解决方案业务加速发展。在普天国脉原有业务的基础上，借助于Juniper 坚实的技术支撑，普天国脉将能够向客户提供基于云计算构架的涉及核心IP 路由、数据中心交换以及安全认证防护等全系列产品及解决方案，建立起新一代信息网络产品从研发、生产到销售、服务的统一平台。在国家安全日益得到重视的大环境下，依托中国普天的央企平台，普天国脉将充分受益于“去思科化”进程，成为中国ICT 设备及解决方案市场上的有力竞争者。
    风险提示：通信业务收入和利润快速下滑；海峡学院专升本延迟。