协议签订后，可为公司提供稳定的市场资源，同时带动公司其他区域业务的开拓，进一步强化公司大客户的战略目标及提升市场占有率。
    ■带动盈利水平持续回升：本次合同中与广州宝洁合作的全资子公司天津世凯威和海宁合兴，是目前单体盈利能力较为薄弱的生产基地。
    协议的签订可提高两个子公司的产能利用率进而显著提升盈利能力，带动公司整体利润率水平持续回升。
    ■盈利预测和投资建议：我们维持前期系列报告中的观点，看好公司集团化大客户战略的实施和盈利能力的改善弹性，看好瓦楞包装行业整合、集中度提升的趋势。预计公司2014-2016 年收入增速16.7%、17.4%和16.6%；净利润增速36.7%、29.6%和27.1%；预计每股收益为0.37 元、0.48 元和0.61 元；维持“增持-A”评级和目标价13.5 元。
    ■风险提示：刚性成本、费用的压缩难度、并购项目的整合风险