未来催化剂或包括：1）光热项目陆续落地；2）余热发电新压气站建设；3）电站空冷与总包业务大单。
    大比例认购大股东和管理层信心。公司公告增发预案，拟以31.85 元/股的价格非公开发行不超过2520 万股，募集不超过8.03 亿元补充流动资金，其中82%的增发股份（2060 万股）拟均由公司大股东和管理层认购，发行完成后实际控制人控股比例将提高至51%，同时能实现对管理层的股权激励效果。我们认为大股东和管理层拿出6.56亿真金白银投入上市公司分体现了其对于未来公司发展和股价的信心，而现金的增多也将助力光热、余热、海水淡化三大新业务的发展。
    光热期待后续政策落地，百亿市场一触即发。根据中国证券报报道，光热发电上网电价有望出台，示范电价或定为1.2-1.25 元/度。我们认为随着配套政策的陆续落地，2 年内1000MW 电站招标有望启动，引爆300 亿光热市场需求。公司技术覆盖槽式、塔式，总包能力突出（70%以上产品国产化），团队项目经验丰富，且能与光热石化、海水淡化等新领域形成协同效应，将充分受益于光热总包市场启动。
    风险提示：原材料价格波动，电站大单结算周期性，增发不成功风险。