>> 申银万国-潮宏基(002345)2014年中报点评-140901
| 上传日期: |
2014/9/2 |
大小: |
287KB |
| 格式: |
pdf 共4页 |
来源: |
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| 评级: |
增持 |
作者: |
屠亦婷,周海晨 |
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14 年上半年经营活动产生的现金净流量1.99 亿元,同比增长33.5%。公司预计前三季度(归属于上市公司股东)净利润同比增长20%-50%。中报利润分配预案为每10 股转增10 股。 14H1 高毛利K 金业务占比提升,推高综合毛利率。受13H1 黄金抢购潮影响,足金业务基数较高,14H1 足金业务收入稍有回落(下滑3.6%)。消费者对黄金珠宝类消费日趋理性,加之公司持续的品牌宣传和推广,14 年上半年K 金收入同比增长25.4%,增速有所恢复(vs 13H1 K 金收入同比增长12.2%),业务收入占比显著提升至46.0%(vs 13H1 K 金业务占比39.3%),加之其毛利率提升(14H1 K 金业务毛利率51.5% vs 13H1 50.0%),推动公司综合毛利率上升至31.7%(vs 13H1 29.1%)。 线上线下多渠道推进,全方位宣传进一步提升品牌形象。截至14H1,公司共开设“CHJ 潮宏基”珠宝门店576 家,“VENTI 梵迪”珠宝门店60 家,共计636 家专营店(较2013 年底新增门店29 家,预计全年新增门店80 家),公司积极开拓机场商业渠道(已在广州、沈阳、昆明、深圳、珠海、潮汕开设6家“CHJ 潮宏基”机场专卖店),以提升公司品牌形象,同时辅以包括与《周末画报》合作发布了“2014 彩金珠宝潮流趋势”以及“爱之礼赞”等系列活动在内的宣传推广,对公司品牌的传播与认知度的提高起到积极作用,有效提升单店效益。此外,公司电商及O2O 渠道也获得实质进展(已与阿里巴巴、腾讯、京东、唯品会等知名电商合作),有效提升品牌知名度,并在电商平台珠宝类销售中名列前茅,辅以微信等O2O 渠道,实现线上线下互动引流,使“电商平台+品牌官网+微信微博”战略效果初显。
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