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>> 兴业证券-赣锋锂业(002460)深耕锂业,上下游稳步延伸-140818
上传日期:   2014/8/30 大小:   702KB
格式:   pdf  共5页 来源:   
评级:   增持(首次) 作者:   郭毅,兰杰,任志强
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    主要经营数据:
    14年上半年公司实现营业总收入4.06亿元,同比增加23.7%;实现利润总额0.47亿元,同比增长9.2%;实现净利润0.38亿元,同比增长8.8%。2014年上半年销售毛利率21.5%,同比下滑1个百分点。三费比率10.5%,同比下滑0.33个百分点。
    公司二季度单季度实现营业收入2.3亿元,环比增加28.9%,实现净利润0.18亿元,环比下降5.6%。二季度单季基本每股收益0.11元,较一季度0.11元持平。近4季度毛利率分别为19.6%,24%,25.7%,22%。
    事件点评:
    收入增长明显,毛利率小幅下滑。上半年公司几个主要产品收入增长明显,金属锂增长17.6%,碳酸锂增长39%,其他氟化锂、氢氧化锂、丁基锂等产品增长22.4%,各产品毛利率总体小幅下滑,金属锂下滑0.99 个百分点,碳酸锂毛利率下滑1 个百分点。不过由于公司毛利率较低的碳酸锂产品收入增长较为明显,使公司综合毛利率有所下滑,近三季度的毛利率水平风别为1.96%,24%,25.7%。
    
 
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