根据百川资讯的数据，本次计划淘汰的稀土产能占总产能比例在 15%左右。
    层出不断的行业政策，彰显国家对于稀土供给进一步整治的决心今年下半年以来，接连不断的稀土收储、集团整合以及淘汰落后产能等行业政策，彰显了国家对于稀土行业供给进一步整治的决心。稀土价格自 7 月中以来已经出现小幅反弹。
    继续看好新能源汽车对磁材需求的拉动
    公司目前开工率水平维持在 80%以上，下游传统汽车电机、VCM、节能电机、风电、消费电子等领域订单保持稳定增长，而新能源汽车用电机有望成为下游需求中增长最快的领域。目前公司在新能源汽车领域已进入到宝马、奔驰、保时捷等厂商的供应渠道，我们预计公司未来有望不断继续拓展新的客户。
    公司高管自 2013 年 10 月以来的持续增持亦表示了对公司长远发展的信心。
    至 估值：上调目标价至 18.1  元，下调至“ 中性” 评级
    由于 1 季度毛利率低于预期，我们下调 14 年毛利率假设，EPS 从 0.46 元下调至 0.41 元。但我们仍然看好未来两年新能源汽车对公司需求的拉动，上调出货量及毛利率假设，并将 2015-16 年盈利预测上调为 0.61/0.77 元（原为0.60/0.72 元）。基于瑞银 VCAM 工具进行现金流贴现绝对估值法推导，在WACC 为 9.2%的假设下（原为 10%），目标价提高至 18.1 元。3 月底至今公司股价已上涨约 25%，我们将其下调为“中性”评级。