油田服务：油田生产、体制改革将主导油服板块行情向上重回配置价值，收购海外油田区块仍是短期投资热点。以通源石油、吉艾科技、百勤油服、安东油服、华油能源为代表的民营油服企业中报业绩普遍低于预期，但随着反腐告一段落和“十三五”规划编制的临近，影响石油行业发展的核心因素将转向油气增产和机制体制改革两方面，油服行业景气度逐步回升可期，长庆油田全年工作量计划上调了10%，涪陵礁石坝页岩气已进入完井高峰。A 股继续重点推荐恒泰艾普（停牌中）、杰瑞股份、惠博普、东方电热，重点关注通源石油、海默科技、吉艾科技。收购海外油田区块投资主题短期可关注惠博普、吉艾科技、准油。
    铁路设备：铁路投资加速，城际铁路建设以及出口市场开拓将提升行业估值水平，重点推荐中国北车、中国南车。从2011 年开始，铁路设备行业进入景气低迷周期。经过三年的调整，在今年“微刺激”的背景下，铁路投资加速；受益于去年铁总启动了动车组招标，今年铁路设备生产企业订单饱满，业绩好转，总体来看，铁路设备行业景气程度明显回升。目前铁路设备行业市盈率估值较低，且业绩较好，我们看好铁路设备行业的投资价值，重点推荐行业龙头企业中国北车、中国南车，关注北方创业、永贵电器、康尼机电。
    智能装备：国家层面有望出台机器人产业政策，继续推荐机器人龙头和原主业稳定的机器人转型企业。通过前期陆续参加新松机器人股东大会、广州机器人展会、国际机器人展，并调研了亚威股份、巨星科技、东方精工，我们看好具备机器人系统集成能力和控制技术研发能力的相关企业，推荐机器人龙头和原主业稳定的机器人转型企业。重点推荐机器人、东方精工、亚威股份、锐奇股份、巨星科技。
    节能环保、医疗设备等子行业：重点推荐豪迈科技、南方泵业、开山股份、美亚光电、中集集团。
    近期活动：前期调研中石化礁石坝页岩气井场、海默科技、东方电热、安东石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特装、亚威股份、巨星科技、美亚光电、东方精工、上海机电、豪迈科技、机器人、蓝英装备，举办惠博普非公开发行电话解读会议。
    近期报告：豪迈科技 —模具业务持续发力，业绩保持高增长。
    风险提示：国内油田服务行业复苏低于预期，细分行业市场竞争加剧，机器人行业估值风险。