公司首个光热发电项目落得，根据我们测算预计可以贡献公司收入5400万。随着首个项目的落得并建成，公司将在光热发电领域取得先发优势，受益于未来整个行业的快速发展。
    光热发电电价可能确定，“十二五”规划预计难以实现。根据最新报道，备受瞩目的的光热发电电价可能确定为1.2-1.2 元/度。随着示范项目的推广预计未来光热发电电价将确定。按照我国能源十二五规划，2015 年我国的光热发电装机要达到1GW、2020 年要达到3GW，从目前项目推进的情况来看，2015 年1GW 的目标很难实现。
    进军总包电站。公司3 月26 日晚间发布公告称，公司、公司控股子公司广东东北电力工程设计有限公司、河北省电力勘测设计研究院共同组成联合体与内蒙古东源科技有限公司签订《内蒙古东源科技有限公司2× 330MW 自备电厂项目工程EPC 总承包协议》，合同约定公司联合总承包东源科技拟建设的2× 330MW 自备电厂项目。合同总价预计为22亿元至29 亿元之间。
    在手订单充足，成长性确定。公司空冷设备2013 年结转订单26 亿，2014 年上半签订订单4 亿多，总计超过30 亿。此外，公司获得电站总包订单25 亿。目前公司在手合同合计超过55 亿，是公司2013 年收入的5 倍多，公司在手订单支持未来几年高增长。
    盈利预测及投资评级。我们预计公司2014-2015 年每股收益分别为1.01、1.61 元，对应目前市盈率分别为35、22 倍，考虑到公司在手订单充足，光热发电项目落地，给予公司“买入”的投资评级。
    投资风险。公司订单确定持续低于预期；光热发电项目低于预期。