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>> 信达证券-海大集团(002311)行业回暖,产能提升-140714
上传日期:   2014/7/14 大小:   483KB
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评级:   买入 作者:   康敬东
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在八家入围的上市公司中海大集团成为唯一入围国家技术发明奖的农业上市公司。
    点评:
    入围专利实用价值高。农业专利相对稀缺。公司申报的热带海洋微生物新型生物酶高效转化软体动物功能肽的关键技术主要为配合近两年高档膨化料的扩产,和产品经济收益直接相关。近几年国家对专利技术较为重视,企业也投入了很多精力进行研发。公司该专利研发进行了2-3 年,是从几个专利当中挑选出进行申报的,目前这个技术比行业其他公司研发时间也快2-3 年,已经融入到整个生产体系当中。产品原材料配方技术、养殖服务技术都有所改善。
    2014 年服务再起航。今年5 月召开的海大集团2014 年服务推进工作会议上,薛华董事长的文章《2014,服务再起航》成为会议的最大亮点。文章从行业情况、服务营销战略落地、平台建设、服务营销团队打造四个方面全面回顾并分析了2013 年度海大工作中取得的成就以及出现的问题。董事长提出:服务体系建设必须有耐心、有毅力,只有坚持下去,才有出路。只有站在养户的角度,发自内心的去感受养户的痛苦和无奈,做出好产品、提供好服务才会成就使命,服务战略才会成为信仰。只有真正的去关注团队,在团队上去持续投入,才能打造出一支优秀的高绩效团队。只有优秀的团队,才能让海大走得更远。我们认为,一贯以服务见长的海大集团此番再提服务,主要是针对2013 年行业不利形势对公司的影响进行深入思考研究后最终找到的突破口。逆境中不忘记服务,进而加强服务,我们预计对公司未来竞争力提升意义重大。
    新建产能陆续投产。安徽海大配合料项目设计产能24 万吨,8 条生产线中的3 条已经投产。荆州海大配合料项目设计产能20 万吨(6 条生产线)今年5 月投产。设计产能20 万吨包括禽畜水产料的洞庭海大我们预计年底投产。阳江20 万吨设计产能的以猪料为主的生产线我们预计年底建成,明年初投产。此外年产18 万吨的南通海大水产饲料生产线和武汉泽亿的微生态制剂生产线也将陆续投产。
    主要品种销售形势理想。尽管虾料一季度销售下滑,但4 月份以来销售逐渐恢复,5、6 月份均增长2 成。鱼料增长形势总体类似近两个月增长2 成,上半年预计1 成。 去年公司猪料增长形势较好,销量增长3 成,今年以来猪料增长约2 成,禽料去年增长1 成,今年以来增长2 成。
    
 
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