公告：
    2014 年5 月26 日，公司第十届董事会第二十二次会议，审议同意中科荷兰能源与马腾公司股东签署关于《股份购买协议》之《修订协议》、《豁免协议》和《补充协议》。
    主要观点：
     最后交割期延长至6 月26 日增加公司项目操作的时间弹性。根据《修订协议》的内容，买卖双方将股权交割的最后期限日延长至2014 年6 月26 日，购买价款支付时间延长至前置条件满足之后的10 个工作日或6 月16 日。最后截止时间的延后，有利于提高公司在项目收购运作环节上的灵活性，从概率上基本可以消除公司因为“时间”问题导致的收购失败。
     豁免证监会核准作为股权交割的先决条件，消除项目收购面临的最大阻碍。根据《豁免协议》的内容，买卖双方同意豁免中国证监会核准作为股权交割的先决条件。公司4 月11 日发布公告，成已收到证监会下发的《中国证监会行政许可申请受理通知书》，根据公开信息，我们推断公司非公开增发方案现在大概率处在等待会里反馈，等待上会的阶段。豁免证监会核准作为股权交割前置条件，使得公司以自有资金垫付，先行收购马腾项目的方案具备了实际可行性。
     《补充协议》清理项目潜在财务风险。根据《补充协议》的内容，公司对外提供的担保和无抵押贷款均应在交割完成的15 个工作日内清理，消除了公司在之前经营中存在的潜在风险。
     维持“买入”评级不变。我们坚持之前的投资逻辑不变，在考虑增发摊薄效应的情况下，2014-2016 年油田开采方面对公司的业绩贡献分别为0.38 元、0.44 元和0.48 元，对应市盈率分别为29 倍、25 倍和23 倍。维持“买入”评级。