事件：4 月8 日，银江股份公告与重庆市南岸区人民政府就共同推进南岸区“智慧健康”项目达成协议，双方正式签订《战略合作框架协议》，项目计划总投资5 亿元，主要用于实施包含“智慧健康”公众云服务平台的建设、区域医疗等。
    点评：
    迄今为止上市公司层面规模最大的智慧医疗项目。南岸区“智慧健康”项目计划总投资金额高达5 亿元，是迄今为止A 股上市公司承接的规模最大的智慧医疗项目，意义重大。该项目不仅为国内大型智慧医疗项目提供标杆作用，还有助于公司提升“智慧健康”总包模式的部署能力，为后续异地拓展打下坚实的基础。
    5 亿元仅为项目建设支出，未来数据运营想象空间巨大。南岸区“智慧健康”项目投资金额只用于项目建设支出，不包括运营业务，分5 年建设完毕，将显著增厚公司业绩。更值得关注的是，公司拟注册成立专门的运营公司，全面负责重庆及西南地区智慧健康项目的实施和运营管理，后续的健康运营业务空间巨大。
    创新智慧医疗模式，全面展示在智慧医疗领域的强大竞争力。在南岸项目中，公司将进行技术创新和商业模式创新两方面的探索：在技术创新侧，公司将积极推动智能穿戴设备、云医疗、大数据等新技术在医疗领域的应用；在商业模式创新侧，公司将逐步探索在移动互联网APP、健康服务平台、远程医疗等领域的新商业模式。创新的智慧医疗模式是公司赢得客户认可的重要原因，更向市场展示了其在智慧医疗领域的强大竞争力。
    政策扶持力度大，智慧医疗前景广阔。“十二五”卫生信息化建设工程规划明确了我国卫生信息化的建设路线，今年3 月国家发改委和计生委又联合发布《关于组织开展省院合作远程医疗政策试点工作的通知》，智慧医疗行业景气度极高，公司作为行业龙头，将显著受益。
    投资建议：智慧医疗的核心是打通各个系统的集成，形成数据间的有效互通。公司凭籍南岸区“智慧健康”项目充分展示了其在智慧医疗领域的综合实力，未来有望将该模式在其他地区快速复制。此外，预计创业板的再融资方案即将出炉，有助于其解除资金瓶颈，开启新一轮成长周期。综合考虑项目增厚和募集股份摊薄，我们调整公司2014-2015 年EPS 至 1.00、1.35元，维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价40 元。
    风险提示：地方政府财政紧张，公司资源整合及规模扩张带来的管理风险