投资要点：
    上调目标价至44元，维持增持评级。考虑到受政府停建楼堂馆所影响，略下调2013 年EPS 预测至0.57（-0.03），考虑到亚太安讯并表，上调2014-15 年EPS 预测至0.98（+0.14）和1.29（+0.19），给予其2014 年45 倍PE（“智慧城市”子板块PE 平均值），上调目标价至44 元（上调幅度为57%），维持增持评级。
    签订重庆南岸“智慧健康”5 亿元项目，智慧医疗业务取得新突破。
    4 月8 日，公司公告与重庆南岸区政府签订《战略合作框架协议》，共同推进南岸区“智慧健康”项目。重庆南岸“智慧健康”项目计划总投资5 亿元，主要用于实施包含“智慧健康”公众云服务平台的建设、智慧健康之区域医疗等项目，预计3~4 年实施完毕。
    预计公司2014 年将重点发力智慧医疗业务，推动其快速增长。在公司智慧城市各业务板块中，智慧医疗弱于建筑和交通，13 年前三季度中标订单1.82 亿元，占订单总金额比例仅为13%。我们判断2014年公司将重点发力智慧医疗业务，其订单金额占比有望提升至25%。
    重庆南岸“智慧健康”项目仅是个开始，未来有望在其他城市复制。
    2014 年移动医疗系统有望在三级医院快速普及，公司将显著受益。
    IDC 数据显示，截至2013 年9 月全国范围内仅17.5%的三级医院使用移动医疗系统，预计2014 年多数医院将扩大移动医疗的部署范围。
    据工信部信息化推进司官员郭顺义预测，2014-15 年，移动医疗市场将会成倍增长。公司在移动医疗领域实力较强，有望受益。
    风险因素：智慧医疗业务拓展不达预期。