我们点评如下：
    东部科技新城属于兰州重点发展区域：本次竞得的项目地块位于公司兰州东部科技新城首期20 平方公里（核心区）一级土地综合开发项目区块内。兰州东部科技新城规划总面积136 平方公里，建设用地面积合计2531 公顷，其中首期20 平方公里，是兰州城市东进的重要空间载体，将打造为承载中心功能外溢的重要城区。园区的核心职能包括科技型企业孵化中心、高新技术、产业生产基地、商务办公和总部基地、高品质居住功能区。
    项目成本低廉：我们测算了一下，该项目最大建面为198.72 万平，楼面地价不到264 元/平。即便按照保守4000 元/平的销售与价格，盈利前景也良好。
    项目明年部分即可入市：兰州销售条件较为宽松，正负零即可预售，该项目明年下半年将可部分入市，明年公司可售货值将大幅度增加。
    投资建议。我们预计公司2013、2014、2015年每股收益分别是0.25、0.40、0.55元，获得兰州项目后，公司地产业务的RNAV为6.79元，目前股价有约15%左右的折让。考虑到公司一二级联动的开发模式较为优异，项目建筑品质一流，再融资的松动将带来公司长久发展的契机，给予公司6.5元的目标价位，公司大的机会在明年，维持“增持”评级。