报告摘要：
    2013年8月，万科当月实现销售面积 133 万平方米，销售金额152.8 亿元，分别比2012 年同期增长了27.4%和34.6%。2013 年 1~8月，公司累计实现销售面积967.6 万平方米，销售金额1129.3 亿元，
    累计同比增长了20.5%和34%。万科8 月份共新增土地储备项目7个。
    2、事件点评：
    2.1. 8 月份的销售无论是同比还是环比都出现了增长，同比增速并有一定的加快，好于市场的预期。截至8 月份，万科的成交金额就已经突破千亿规模，预计公司全年销售金额有可能实现30%左右的高增长，并达到2011 年来最好的增长水平。
    2.2.1-8 月万科合计新增规划容积率建筑面积1941 万平方米，权益支付地价457 亿元，分别占去年全年的109.4%和94.6%，预计四季度公司在土地储备方面会继续有所表现，从而大幅超过去年全年的购地规模和水平。
    2.3.预计下半年全国商品房成交价格会维持高位相对平稳的态势，公司的全年平均成交单价将会比去年上涨，从而会使房地产公司毛利率下行的趋势得到扭转，进而提高盈利水平。
    2.4. 盈利预测及投资评级：我们对公司未来3 年的业绩预测为： 2013年每股收益为1.39 元；2014 年每股收益为1.55 元；2015 年每股收益为1.76 元，维持推荐评级。
    2.5. 风险提示：房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使我们的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。
    2.6. 特别提示：根据东北证券中报，截至2013 年6 月30 日，东北证券自营部门持有“万科A”330 万股，占总股本的0.03%。研究报告作者对于该部门的过往以及未来的可能增减操作不知情