业绩符合预期。上半年公司实现营业收入1.24 亿元，同比增长33.76%；归属于上市公司股东净利润2690 万元，同比增长43.60%，EPS 0.25 元，符合预期。净利润增速超过收入的主要原因是获得即征即退增值税款1054 万元。
    软件收入稳步增长，技术服务增速有所下降。上半年，公司软件收入7822万元，同比增长52.59%，硬件收入3172 万元，同比增长28.90%，技术服务收入1375 万元，同比下降17.17%。高毛利的技术服务收入下降导致毛利率较去年同期减少1.55%。
    新增订单快速增长，全国布局成效显著。随着营销服务体系建设工作顺利完成，公司在全国范围内项目拓展顺利推进。上半年，新签订多个100 万元以上的项目，包括苏州大学附属儿童医院、常熟市第二人民医院、长沙市雨花区卫生局、邵阳市中心医院、张家港市中医医院、涡阳县人民医院、寿阳县人民医院、青海省中医院等，遍布全国各地。
    注重研发投入，潜在增长点众多。上半年，公司研发费用共计投入1884 万元，占营业收入的15.23%。重点研发对象包括PACS、LMIS、MIIS 等医技信息系统，以及移动医疗系统、医疗大数据处理系统、智慧医疗系统一期工程等。
    公司始终强调产品研发与市场需求的紧密结合，需求来源于客户，产品又服务于客户，这些新产品在未来有望成为其重要的盈利增长点。
    投资建议：国内医疗信息化行业尚处于初级阶段，医保控费等新需求层出不穷，行业飞速发展有望持续提速。公司作为行业龙头，内生增长与外延扩张并举，尽享行业景气盛宴。预计2013-2015 年EPS 分别为0.8、1.2 和1.7 元，维持“买入-A”评级，上调目标价至70 元。