利润保持较快增长，实际业绩略高于预告中枢。利润总额2847万元、同比增长36%；归属于母公司净利润2690万元、同比增长44%；扣非后净利润为2245万元、同比增长44%。营业收入1.2亿元、同比增长34%，其中软件和技术服务收入总体增长35%，基本符合预期，但尚未充分体现高速增长的态势。
    斩获诸多个百万以上订单，符合行业景气度，但是大订单增速首次未公开。其中包含上海市大场医院、浦东新区医疗机构管理中心等多个上海区域项目。即便在上海也与国外医疗信息化水平有较大差异，上半年来自上海的收入增速仍略高于整体水平，因此我们认为未来一段时间上海市场的重要性仍不会减弱。此外，大订单区域延伸至长沙、青海等信息化水平发展相对滞后的区域，说明我国医疗信息化建设广度延伸正在步入快车道。我们仍坚信未来3~5年是医疗信息化建设的密集投入期，因此预计公司订单尤其是百万以上订单规模有望继续保持高增长。但是，公司在中报中首次未披露新签大订单的增速，且预收款项与年初相比没有增长，因此我们判断上半年新签大订单增速或许低于前两年及今年一季度。当然，这可能与上半年卫生部门组织结构调整导致的项目程序延长有关。
    维持“审慎推荐-A”投资评级：我国医疗卫生信息化投资确定性强、前景长期看好。公司在行业中的综合优势愈发显现，逐渐成长为龙头的趋势较确定。我们预计公司2013、14年EPS分别为0.72、1.04元。但是当前股价已经比较充分反应了公司的长期成长前景，我们维持 “审慎推荐-A”投资评级，目标价59.50。
    风险提示：1、三季度的订单增长是否会恢复到快车道。