7 月宏观数据好于预期，经济企稳
    1-7 月份，全国固定资产投资（不含农户）221722 亿元，同比名义增长20.1%，增速与1-6 月份持平；当月投资增速20.1%，比6月份提高约0.8 个百分点。其中房地产开发投资44302 亿元，同比名义增长20.5%，增速比1-6 月份提高0.2 个百分点；7 月当月投资增速21.5%，比6 月份提高约2 个百分点。7 月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.7%，比6 月份加快0.8 个百分点，创下5 个月以来新高；1-7 月，规模以上工业增加值同比增长9.4%。7 月份，全国发电量4795 亿千瓦时，同比增长8.1%，增速创年内最高水平。1-7 月份，房地产开发企业土地购置面积18717 万平方米，同比下降1.4%、降幅环比收窄9 个百分点，当月土地购置面积同比大增108.53%；1-7 月份，房地产新开工面积112638 万平方米，同比增长8.4%、增速环比提升4.6 个百分点，当月新开工面积同比增长45.29%；预计今年房地产投资增速维持在20%以上。
    中国人民银行9 日公布的数据显示，7 月人民币贷款增6999 亿元，同比多增1598 亿元。从结构来看，7 月对公中长期贷款增加2431亿元，较上月多增490 亿元，占总新增贷款的比例也从上月的22.56%提升到34.73%，是实体经济企稳的信号。对公中长期贷款环比多增与7 月稳增长措施实施、部分项目开工有关。7 月社会融资规模为8088 亿元，比上年同期少2434 亿元，创下2011年11 月以来的21 个月的新低，但人民币贷款占比高达86.5%。
    从信贷结构的变化和M1 增速回升看，实体经济正释放企稳信号，前期稳增长、调结构、促改革的政策效应正在显现。建议关注传统周期性机械子行业如工程机械的反弹机会。
    重点关注契合经济发展趋势的成长细分子行业
    未来5~10 年，在国内经济面临增速下滑、产业结构调整和升级、人力成本上升等大背景下，我们认为石油天然气设备（包括LNG）、节能环保设备、智能装备（机器人等）、军工（航空航天等）等四个子行业将获得持续较快增长，其他如工程机械、机床工具、造船、重型机械、煤机等子行业只有周期性波动机会。我们继续重点推荐杰瑞股份、惠博普、富瑞特装、北人股份、机器人、中航光电、中航电子、中航精机、中国重工、新研股份、三一重工、晋西车轴等。
    智能装备：中央二套经济半小时播出《机器人总动员》油气设备：富瑞特装中报点评：继续看好LNG 设备需求海工装备：本周海工订单以辅助船为主，国内企业继续斩获船舶制造：船舶工业调整转型升级方案出台
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