事件：长安汽车发布公告称，预计中报业绩为12.6亿元~13.6亿元，同比增长121%~139%，合EPS 0.27元~0.29元。业绩符合预期。 
     长安福特延续高增长趋势，盈利能力或超预期。上半年长安福特累计实现销量28.8万辆，同比增长63%，翼虎、新福克斯等盈利能力较好的车型需求旺盛，终端价格体系稳定，翼虎等产品仍处于供不应求状态，我们预计长安福特全年有望实现64万辆，同比增长53%左右，其中翼虎有望实现销量10万辆。根据公司的业绩预告，我们预计长安福特中期利润近32亿元。下半年随着翼虎等盈利能力强的产品继续上量，以及发动机国产化带来的成本下降，预计长安福特全年业绩有望达到80亿元左右，有望显著超越当前市场预期。 
     长安马自达的新产品CX5具有较好的市场竞争力。上半年长安马自达累计实现销量2.49万辆，同比下滑44%，预计处于盈亏平衡状态。公司首款紧凑型SUV产品CX5将于8月份上市，借力SUV市场的高增长以及自身产品的高性价比，我们预计CX5将有不俗的表现，全年有望实现销量2万辆左右，而稳定月均销量则有望达到5000辆左右，从而有效地改善长安马自达当前嬴弱的盈利能力。