投资要点：
    预计上半年收入同比增速在40-50%之间。预计电子取证产品中，公安网警老客户增速25%-30%，工商、检察院等行政执法客户增长60%-100%，刑侦客户开始上量。互联网舆情监测产品增长相对平稳，工商电子商务网络商品交易监管平台需求较好。上半年硬件销售占比较大导致毛利率有所下滑，预计毛利率为50%-55%。
    费用较去年同期增幅较大。公司于2012 年下半年大幅增加了人员，加上股权激励费用，管理费用上升幅度较大。2013 年人员扩张速度有所减缓，员工薪酬上升幅度在10%以内，预计全年管理费用率和去年持平。
    公安刑侦市场形成快速放量的态势，切入刑侦装备市场开启新的成长。公安刑侦部门市场规模远大于网警部门，对于电子数据取证产品的需求处于高速上升期。
    公司通过和相关厂商合作开发和代理的方式，切入了刑侦装备市场，在电子数据取证以外打开了更大的市场，预计未来公司将加速渠道布局，通过合作和自主研发方式在刑侦装备市场取得快速发展。
    公证云发展势头良好，和互联网巨头合作在韵量中。公证云目前的下载次数已经超过100 万次，未来公司考虑和电商、企业邮箱、运营商等展开合作，共同推广公证云服务，打造公证云平台，盈利模式将得到升级。
    维持公司“强烈推荐”投资评级。预测公司 2013～2015 年的EPS 为0.51 元和0.74 元和0.99 元，对应的PE 为 29、20、15，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：
    非公安市场受宏观经济影响增速不达预期风险；舆情监测业务需求疲软。