>> 东兴证券-金龙汽车(600686)调研快报：加强整合提升毛利,重点发展新能源与智能车型-130110
| 上传日期： |
2013/1/14 |
大小： |
436KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
强烈推荐 |
作者： |
张洪磊 |
| 下载权限： |
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结论：
短期来看，虽然2013 年客车行业增长仍较为缓慢，但公司通过加强内部整合、推行渠道下沉明年盈利仍有望实现15%左右的增长。中长期来看，随着公司新能源和智能等高端车型占比的提升和内部整合的加强，公司的盈利能力有望持续提升。预计公司2012-2014 年EPS 分别为0.55、0.64 和0.74 元，对应PE 分别为12、11 和9 倍，首次给予“推荐”评级
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