核心推荐理由：
    1、我国IT 服务市场集中度较低。随着信息化的深入，客户对软件、硬件和服务一体化的需求越来越强，领先企业通过并购加强服务能力，产业集中度将不断提高，公司市场份额有望增大。
    2、公司从硬件生产商转型为IT 服务提供商，符合产业发展趋势。经过多年的转型积累，公司已经占据了政府、公共事业、能源、金融等多个关键行业，形成了包含咨询服务、软件开发、运维服务等一体化服务能力。在IT 咨询业务快速发展的牵引下，未来几年公司整体业务增速将会提升。
    3、今年第三季度，公司综合毛利率为12.6%，比上半年和上年同期分别下降4.7 和1.6 个百分点，导致该季度营业收入虽然增长但净利润同比下降。毛利率下降可能是毛利率较低的IT 产品增值服务业务收入增长相对较快，属于正常波动，预计全年毛利率仍可稳定或者略有上升。
    关键假设： 公司 IT 咨询服务业务收入保持高增长；行业解决方案服务毛利率继续提升。
    有别于大众观点：我们认为，公司通过业务内生增长和资产注入外延扩张方式可以实现百亿的战略目标。
    股价催化因素及时间：公司正在进行系统集成特一级资质的认定，预计2012 年底获得最终结果；十五所资产注入或者收购行业其他公司，时间不确定。
    风险提示：1、业务过度集中于政府、公共事业少数行业；2、人员成本上升的不利影响。