投资要点
    前三季度，营收8.06 亿元，同比增长40.40%。其中2012 年第三季度，公司实现营业收入3.3 亿元（YOY+55.00%，QOQ+37.22%）。同时公司单季度净利润为0.58 亿元（YOY+12.21%，QOQ+ 42.19%），对应单季度摊薄EPS 为0.22 元。
    公司毛利率为33.36%，同比下降4.0%。其中第三季度公司毛利率为32.54%，同比降低6.28%，环比降低2.02%。主要原因是报告期内杰顺通纳入合并范围，受其较低毛利率影响所致。
    CNC 金属件产能高速扩张，业绩腾飞在即。公司现有300 台CNC，下游产品为Galaxy Camera、iPad mini、Kindle Fire 等，目前产能紧张。
    今年年底，公司CNC 机台数将达500 台，明年有望达1000 台，产能高速扩张以满足日益增长的需求，业绩腾飞在即。
    连接器业务受益于智能手机成长，继续高速增长。大客户华为和中兴智能手机整体出货恢复高速增长。同时公司在拓展三星连接器业务上比较顺利，有望成为三星惠州和越南工厂供应商，2 家工厂全部手机产量2亿多部，市场广阔。另外，公司高端连接器开发顺利，杰顺通的成功收购大幅缓解产能瓶颈，连接器营收将继续保持高速增长。
    盈利预测、估值与投资评级。我们预测12 至14 年公司EPS 分别为0.77、1.30、1.82 元，鉴于公司未来成长性，给予目标价35.00 元, 维持公司“买入”评级。