公司改制时接收了大连电瓷厂的全部职工
    公司的人数是金利华电的9倍，人均产值是金利华电的50%人员臃肿主要在控股子公司、母公司的生产人员和管理人员每个销售员工创造1600万元收入，金利华电是1100万元50岁以上的员工接近600人，会逐渐退休公司3年来管理费用基本无增长，考虑到上市发行的费用摊销，实际管理费用下降2015年之后的后续发展动力
    1. 国内交流特高压的大规模建设
    2. 印度十二五期间拟建超过2.5万公里的765kV电网，2012年的存量是7600km
    3. 西北地区的750kV电网建设
    4. 复合绝缘子，公司的新产品，已经中标百万伏项目5. 巴西等其他国家发展直流输电
    风险提示与判断
    1.直流建设再度延缓
    2. 产品降价
    3. 单季度交货波动
    目前业内的普遍预期是每年两条直流线路，对此并无太多分歧。能源基地的建设会倒逼直流输电的建设。
    大连电瓷过去的份额是超过NGK的，现在国网限制份额，两家均分，实际上已经是瓜分市场，谁也不能多抢一点份额，报价已经没有任何意义，实质是价格谈判。电网订单基本不取消，可以通过客户的建设进度来判断

    给予公司“买入-B”评级，目标价11元预计2012-2014年EPS为0.17元，0.44元和0.7元。 给予“买入-B的”评级，目标价11元，对应2013年25倍的市盈率