金属包装行业前景广阔。近年来我国金属包装工业保持了平稳、快速、健康的发展势头，2011 年我国金属包装产品工业销售产值达947.5 亿元，收入规模790 亿元，2014 年的规模预计将达到千亿元。随着消费升级拉动食品、饮料的消费需求，食品饮料类金属包装前景广阔。
     机遇与挑战并存：市场整合机会已经出现。目前国内金属包装产业的集中度不高，也没形成规模效应，这给行业的整合者创造了机遇，一旦市场需求被激发，将带动整个行业快速发展。
     奥瑞金：与食品饮料行业国际知名品牌共舞。1、与上游供应商和下游客户相互依托共同成长；2、依托高新技术，立足中高端产品市场；3、喜忧参半：红牛罐主供应商的地位是一把双刃剑。
     募投项目：丰富产品种类、优化客户结构。公司通过实施募集资金投资项目，将大幅提高生产装备水平和产品供应能力，进一步优化产品布局向啤酒和碳酸饮料市场进军，并向上游金属制盖领域逐步渗透，以不断提高产品配套能力，积极拓展新客户、丰富产品线。
     我们(预计)公司2012-2014 年EPS 为1.28、1.65、1.84 元，同比增长24.0%、28.6%、11.9%。参照同比公司估值情况（估值稍低于行业平均的原因见“风险因素”），估值区间为20-25 元，对应12 年PE 为15-20 倍。
     风险提示：
    1、销售客户集中的风险，及IPO 后客户分散致毛利率下降的风险。
    2、红牛持续高增后，增长的增速可能下降。