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>> 东兴证券-金宇集团(600201)调研报告:口蹄疫疫苗质量是优势,直销是亮点-120723
上传日期:   2012/7/24 大小:   396KB
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评级:   推荐 作者:   陈恒,苏进进
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 事件: 
    近日我们与金宇集团管理层就公司口蹄疫招标、直销,房地产销售等相关情况进行交流,要点如下: 
    问题1:公司口蹄疫定制苗质量优势及产品直销情况? 
    金宇集团2009 年9 月成功上马国内第一条悬浮培养口蹄疫疫苗生产线,实现了与国际先进技术的接轨,引领行业技术升级。2010 年受国家农业部相关部门委托完成了口蹄疫疫苗新标准的制定工作,成为制定行业产品标准的企业参与者。公司采用悬浮培养工艺技术生产的口蹄疫疫苗产品以效价高,负反应低的优异特点赢得了国内市场认可。 在招标苗的基础上,公司成功开发出了口蹄疫定制苗,发展高端市场。公司不仅利用悬浮培养工艺,还建立了更加科学有效的口蹄疫抗原纯化与浓缩工艺技术,从根本上改进和提高了疫苗产品质量,与国际标准完全接轨,在国内率先开发和推动了真正高效价、高安全的,并达到国际一流水平的口蹄疫高端疫苗。相对于招标苗,口蹄疫定制苗免疫时间更长,免疫效果更好。公司组建20-30 人的营销团队负责高端口蹄疫疫苗的直销,产品问世后应用于广州、广西和福建等市场,有效防范和控制住了疫情。高效纯化苗优良的品质,占领了国内口蹄疫疫苗的高端市场。 猪口蹄疫二价疫苗销售从去年秋防开始销售,未来逐步覆盖四川、湖南、湖北、广东、河南等养殖大省的集团客户,目前部分用户正在试用公司产品,一些养殖集团对公司猪口蹄疫二价疫苗表示了认可。 牛口蹄疫三价苗为公司独家产品,针对肉牛、奶牛等,今年开始销售,主要推广企业是伊利、蒙牛等。牛口蹄疫三价苗推广难度预计比猪口蹄疫大,主要是因为牛规模化养殖程度低,公司需要投入更多物力、人力营销,其次奶农对疫苗价格较为敏感,说服奶农放弃免费标苗用价格更高的三价苗难度更大。 目前多数客户多处在试用阶段,预计全年定制苗销售额约为5000 万元。由于定制苗的价格远远高于招标苗的价格,预计口蹄疫直销今年贡献净利润2500 万元左右。 
 
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