LED背光模组是今明两年最大看点。公司LED业务主要包括LED器件、LED背光模组、LED照明等产品，目前LED背光模组占LED相关业务的比重（销售收入）在70%~80%，LED背光模组今年放量增长得益于国家政策推动和公司产品的成本优势。成本方面：公司背光模组设计均采用小功率LED颗粒，不需要像中大功率的LED颗粒那样需要进行二次光学设计，结构简单可靠，充分发挥了低成本优势，目前公司开始做二代直下式背光模组，LED由原先400颗粒变为100颗粒，成本下降幅度比价格下降（30%左右）幅度更大，市场竞争优势更为明显。政策催化剂上，5月底国家颁布《节能产品惠民工程高效节能平板电视推广实施细则》，对达到要求的平板电视进行政策补贴，而借助公司的背光模组产品，电视能效指标能达到2.4，远高于国家标准，所以目前国内电视厂商都纷纷采购公司的LED模组。  LED照明有望接力模组业务成未来主要驱动力。公司5月底与聚灿光电签订价值2亿元的长期供货框架协议，进军市场空间更为广阔的LED照明领域，6月底投资成立苏州东山照明，进一步发挥其在LED应用产品领域的一体化优势。我们预计13年以后公司LED照明业务将接力背光模组成业绩增长主要驱动力。  传统业务和和CPV业务保持稳定增长。我们预计公司在通讯设备（精密钣金、精密压铸）、半导体设备、精密机床等传统业务上将保持20%左右的业绩增速，同时估计SolFocus墨西哥项目要到年底才能动工，今年不会贡献收入，其它"小单"一个多亿（见公司6月份公告）将保证公司今年来自SolFocus的净利润达到盈亏平衡点。  预计公司2012-2014年销售收入分别为20.21亿、32.42亿、44.26亿元，净利润分别为1.27亿、1.93亿、2.52亿元，对应EPS分别为0.33元、0.51元、0.66元。