大股东大幅增持表明其认为当前股价低估，并对公司未来发展充满信心：仁和集团在过去一个月中累积增持仁和股份1072 万股，平均增持成本8.15 元/股，并且未来将择时继续增持。公司2012 年预测市盈率18 倍，大股东大幅增持行为表明其认为公司股价已被显著低估，同时对公司未来发展充满信心。
    募投项目已用自有资金提前实施：公司已投入自有资金1.06 亿元支付了江西制药和江西药用塑料增资和收购的第一期款项，预计6 月底能够完成收购，12年下半年开始并表。假设定增发行5000 万股，公司总股本由9.45 亿股增加至9.95 亿股，股权稀释将使得公司12 年每股EPS 摊薄0.04 元，而江西制药和江西药用塑料并表使得公司12 年净利润增加3500 万左右（同一控制下企业，可全年并表），摊薄后每股EPS 增厚0.04 元，摊薄影响基本持平。
    内生和外延共推公司业务快速增长。仁和是一家致力打造品牌的企业，公司把产品品质放在首位，在近期的质量风波中，仁和已经经受了市场检验，优卡丹销售没有受到影响，二季度毒胶囊事件虽然对公司胶囊产品带来小幅冲击（药店要求所有胶囊下架检测再行上架），但预计下半年很快恢复。2012 年公司产品线将大为丰富，外延扩张将大幅增厚盈利，我们维持2012-2014 年EPS 0.47 元、0.61 元、0.78 元（对应除权前EPS 0.71 元、0.92 元、1.17 元，12 年已经考虑收购增厚），同比增长48%、30%、27%，对应预测市盈率18、14、11 倍，当前估值安全，我们看好仁和的经营团队和民营机制，维持买入评级。