100吨氟磷酸锂即将试生产
    公司公告，六氟磷酸锂项目一期 “年产1000 吨六氟磷酸锂及配套氟化锂生产线”土建工程、安装工程、设备调试基本结束，达到开车试生产状态，在得到环保部门批复后将进入试生产状态；同时，二期“年产1000 吨六氟磷酸锂及配套产品生产装臵”将于2013 年建成投产。
    六氟磷酸锂将成为公司未来盈利的重要来源
    我们预计，公司六氟磷酸锂成本在10 万元/吨左右，按照目前25 万元/吨（含税，不含税价格23 万元/吨）的价格计算，公司毛利率56.52%，吨毛利13万元，吨净利10 万元。
    谨慎假设，公司2012 年六氟磷酸锂销量450 吨，则贡献净利润4500 万元，贡献每股收益0.20 元。
    电解铝行业不景气将拖累公司业绩
    根据百川资讯统计的数据，2012 年以来，电解铝行业开工率不断下滑，5 月份的开工率在8 成左右。电解铝开工率的降低将导致公司主要产品冰晶石和氟化铝量价齐跌。
    维持对公司的盈利预测，无投资评级
    我们预计，在电解铝开工率继续下滑的背景下，冰晶石和氟化铝的销量和价格将继续面临下行风险。我们维持对公司的盈利预测，2012-2013 年，预计公司每股收益分别为46、32 和24 倍，目前股价对应市盈率分别是41、29和22 倍，暂不给投资评级。