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>> 日信证券-银信科技(300231)服务与集成均衡增长,新客户带来新空间-120227
上传日期:   2012/2/29 大小:   605KB
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评级:   推荐 作者:   王立
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    公司发布2011 年度业绩快报,报告期内,实现营业总收入1.98 亿元,比上年同期增加24.91%;实现利润总额4022.95 万元,比上年同期增加28.38%;归属于上市公司股东的净利润3445.40 万元,比上年同期增加28.65%。
    公司2011 年度利润分配预案为:以2011 年末的总股本4000 万股为基数,每10 股派发现金红利2.00 元(含税)。资本公积金转增预案为:以2011 年年末总股本4000 万股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10 股。
    增速稳定,主营业务均衡发展
    公司2011 年营收和净利润增速与往年相比有所降低,但与行业增速相比,仍然较为稳健。作为第三方服务商,公司从2008 到2010 年,每年服务收入均增加约1000 万元,2011 年增量翻番,使得公司系统集成与支持服务两项业务的占比也更为均衡,愈发稳定在5:5,我们认为这样的比例是不论是作为系统集成商还是服务商,都是一个比较合理的水平。
    新客户的开拓增强未来发展信心
    公司所在的IT 服务行业集中度低,在公司主营的金融IT 服务领域,作为龙头企业,公司的市场占有率也不过在4%~5%之间。未来的发展一方面通过横向的并购,更重要的,还是通过新领域、新客户的开拓,并不断增强客户粘性。公司在2011 年新增客户超过60 家,涉及金融,电信、保险、政府、商超等多行业,新客户的拓展为公司未来发展打下稳固基础。
    尤其是电信和政府,未来在IT 领域投资巨大,公司在这两个市场的业务拓展值得期待。
 
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