事件：
     公司拟将向宝钢集团及其全资子公司上海不锈、宝钢特钢转让不锈钢、特钢事业部资产以及不锈钢、特钢相关股权。交易价格为451.92亿元，其中一次性现金226.92 亿元，5 年分期支付225 亿元。
评论：
    增厚 2012 年每股收益0.62 元。出售资产增值带来的非经常性损益预计增厚每股收益0.50 元；出售资产减亏和财务费用降低，增厚经营性每股收益0.126 元。合计增厚2012 年每股收益0.62 元。
    土地评估价高于近期成交价。本次评估土地所有权位于上海宝山区，评估均价为1716 元/米2，明显高于近期宝山区工业用地822 元/米2的成交均价，也高于近期浦东新区工业用地1509 元/米2 的成交均价。
    我们认为本次资产出售中，土地价值并没有并低估。
    卸下包袱，轻装上阵。本次资产出售一方面将大幅提升公司业绩（尤其是2012 年）；另一方面，公司将卸下包袱（出售资产多年连续亏损），轻装上阵，专注于碳钢业务，进一步巩固并强化在优质碳钢扁平材领域的领先地位。我们预测宝钢股份2012 年/2013 年每股收益分别为0.90 元/0.56 元，按照1 倍的PB，目标价6.6 元，维持“买入”评级。