投资要点：
    量化择时
    趋势趋同指标是浙商证券所开发的描述个股合力的指标。过去的经验表示，当中期趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时，在以后的40个交易日内，指数调整/下跌的概率较大，趋势趋同指数的取值范围为[-1,1]。
    上周趋势趋同指数继续在[-80%,-95%]区间内徘徊，意味着两市几乎所有的股票处于20日均线向下的状态，在趋势和情绪的共同作用下, 在周四市场出现了较为罕见的跌停潮, 两市共有100多只股票出现跌停，市场情绪处于非常悲观的状态。趋同指数从12/8日已经连续20个交易日处于-80%以下。
    量化选股
    上周市场持续偏价值风格, 市净率因子、ROE因子、现金流比例因子较为显著，同时，市值因子已经连续显示，在过去的60个交易日，大盘股相对于小盘股有显著的超额收益。上周各个因子的因子强度分别为市值因子(-16.0%), 市净率因子(7.5%), 换手率比例因子(7.0%), 主营收入增长率因子(-3.7%), ROE因子(8.9%), 现金流比例因子(7.3%)。上周多因子模型排名前5位的股票为洋河股份、海印股份、五粮液、贵州茅台、中工国际。上周多因子模型排名前20位的股票中行业分布较为集中的行业为食品饮料行业。
    多因子选股模型于2011/12/16建仓。上周组合下跌2.14%，同期上证指数下1.64%。本次组合所选的20只股票为中国远洋、中国中铁、中海集运、海通证券、国元证券、金地集团、中信证券、金融街、鞍钢股份、中国铁建、宝钢股份、北京银行、武钢股份、首开股份、京东方A、长江电力、长江证券、中国联通、西飞国际、马钢股份。从行业分布来看，金融服务股票占了5支，黑色金属行业有3只股票，其他股票分布在交通运输、交运设备等行业。