二次转型实现内涵式发展：降低资本消耗，提高风险定价能力招行属于行业内的领军者，经历5 年的“一次转型”后，2009年开始“二次转型”，即在业务重心转向零售和中小企业贷款的基础上，于2009 年开始旨在“用最小的资本消耗，实现盈利最大化”的又一次转型；具体目标是降低资本消耗、提高贷款风险定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控。（）
    存贷款增速放缓，净息差已经触顶
    2011 年3 季度，存款余额20003 亿，较上半年下降4%；贷款余额14925 亿，较上半年下降4%；生息资产收益率回升46 个基点，达到4.97%；付息负债成本率提高26 个基点，达到2.01%；净息差提高20 个基点，达到2.96%。（）
    从趋势看，4 季度后净息差将触顶回落。理由：4 季度信贷宽松，银行议价能力下降，生息资产收益率开始下降；由于吸存压力依然存在，付息负债成本率会处于高位，净息差将开始回落。
    营业效率提高、资本金节约，资产质量改善
    招行的成本收入比持续下降，经营效率开始明显改善，未来下降空间犹存；3 季度单季，贷存比名义达到监管红线，扣除500万小微贷款后贷存比只有73.84%，达到监管标准；拨贷比2.16%，拨贷比提高对业绩影响可忽略；资本金未变，但是资本充足率和核心资本充足率小幅提高；