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>> 海通证券-通策医疗(600763)业绩符合预期,内生外延促增长-111027
上传日期:   2011/10/27 大小:   150KB
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评级:   买入 作者:   丁频
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    事件:公司公布了2011年三季报,1-9月实现收入2.31亿元,同比增长30.07%,营业利润0.77亿元,同比增长45.71%,归属于上市公司净利润0.57亿元,同比增长38.15%,实现每股收益0.3552元;7-9月实现收入0.98亿元,同比增长30.99%,营业利润0.36亿元,同比增长24.91%,归属于上市公司净利润0.26亿元,同比增长24.89%,实现每股收益0.1623元。。
    点评: 
    维持了较快增长。。前三季度收入增长较快,主要因医疗服务收入的增长,7-9月是传统旺季,主要受暑假学生正畸业务刺激。目前主要利润来源还是杭口,"总院+分院"的模式,下属一共七个医院,第一门诊部、义乌杭州口腔医院门诊部规模较小,注册资本几百万,比较之下,平海路总院、天目山城西分院、大学路门诊部、庆春路分院规模较大,构成了公司杭口收入的主要来源。其中,平海路总院沿袭原先医院的经营方针,2008年5月建设的城西医院定位于打造口腔专科医院,客户为人群中高端,大学部门诊部为种植中心,庆春分院主要负责正畸业务。
    
 
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