l长盈精密今日公告对外投资项目：拟出资7000-9000 万，收购昆山杰顺通精密组件有限公司65%股权，标的公司主要生产手机连接器产品，预计2011 年收入1.3亿以上，净利润1000万以上。（）
    l重申买入评级。（）我们预计标的公司2012 年收入超过2 亿，净利润3000 万以上，扣除少数股东损益后净利润1950 万，可增厚公司2012 年EPS 0.11 元，考虑公司通过收购项目解放产能瓶颈，外观件产品持续突破，我们将公司11-13年盈利预测从0.95，1.46，2.14元上调至0.95，1.75，2.78，元。我们认为公司合理估值为12年30倍PE，对应目标价52.5元，重申买入评级。
    l横向扩张，解放产能瓶颈。受益于现有大客户三星、华为、中兴订单的不断增长，以及不断开拓的新客户订单，公司现有连接器产能严重不足。此次收购的标的公司拥有厂房1.5 万平方，工人1200多名，专注连接器生产，有效提升公司连接器产能超过80%，显著提升公司接单能力，为2012 年新产品腾出足够产能空间。
    l外延式扩张拓展技术实力和客户资源。在目前中小企业面临融资难，信贷成本高的环境下，长盈精密有望持续通过收购，引进来自Molex、安费诺等国际大厂的优秀技术团队和产品技术，并获取优质客户资源，与原有技术团队和客户体系形成合力。
    l外观件产品有望爆发。随着金属外观件在手机、平板电脑、以及2012 年即将推出的Ultrabook 中的应用不断推广，公司金属外观件业务存在巨大爆发空间。目前公司具有完整的模具加工、冲压/铝挤、CNC 加工、阳极电镀生产能力，预计公司将在客户订单推动下，快速扩张金属外观件产能，成为2012 年公司重要的成长动力。