研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 湘财证券-南京高科(600064)调研简报:市政立业、地产强业、股权投资兴业-111102
上传日期:   2011/11/7 大小:   689KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   增持 作者:   苏多永
下载权限:   此报告为加密报告
    扎根园区,市政立业。【】。作为南京经济技术开发区的建设者和服务提供商,南京高科扎根园区,着力发展工程总承包施工、工程管理、市政设计、园林绿化、物业管理、污水处理等市政业务。【】。公司市政业务稳健发展,2010年市政业务营业收入7.53亿元,毛利润2.31亿元,毛利率约31%。同时,公司受益于南京经济技术开发区东扩,已经取得园区9.13平方公里委托开发业务,市政业务将得到较快发展。  深耕仙林,地产强业。公司制定了"立足仙林,面向南京"的房地产发展战略,坚持区域深耕战略,在仙林拥有荣境、荣域等多个商品房项目和尧顺佳园、龙岸花园等3个保障房项目。公司地产业务发展动力足,公司拥有规划建筑面积约161万平方米商品房项目和100万平方米保障房项目,商品房可结转建筑面积约128万平方米,权益可结转建筑面积约104万平方米。公司商品房项目销售情况良好,2011年1月推出的左右阳光住宅已去化95%,SOHO和商业去化率约50%,整体去化率约75%;2011年6月推出东城汇已成交309套,去化率约50%,剩余物业公司将以持有为主。公司房地产业务快速发展,2007-2010年房地产业务营业收入年均增长率约129%,营业利润增长率约137%,已经成为公司主要业务板块和利润来源。2010年公司地产业务营业收入17.37亿元,占比64.78%;营业利润和4.07亿元,占比52.49%,分别较2008年提高33.8和25.5个百分点。
    优化结构,股权投资兴业。2010年以来,公司加大了对股权投资结构优化管理,转让不具备比较优势、缺乏市场化退出机制的股权投资项目,但对资产质地优良、盈利能力较强、分红收益稳定的项目加大权益投资力度,包括南京银行配股、南京证券和广州农商行股权的竞买。南京银行、中信证券等公司业绩稳健,派息率较高,公司红利等投资收益逐年增加,2010年公司投资收益达到2.17万元,是1998年的61.78倍。1998-2011年6月,公司投资收益累计达到12.67亿元,占原始投资成本的51.33%,公司股权投资收益颇丰。同时,公司股权投资账面浮盈较大,公司所持的南京银行、中信证券和栖霞建设股权市值已达到47亿元,是公司所有权益投资原始成本的1.9倍。优质股权投资是公司兴业之举和核心价值重要组成部分,值得市场期待。  
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1