投资要点:
    2011年第三季度实现基本每股收益0.06元。【】。
    第三季度实现营收100.95亿元，同比增长14.65%；实现归母净利润0.855亿元，同比增长232%；实现EPS是0.06元，同比增长200%。【】。
    利润增长主要是成本控制和二季度订单贡献
    公司第三季度营收成本同比增长13.94%，低于营收的增长，说明公司比较成功的化解了成本所带来的压力；另外，随着1580mm新产线的正常生产，我们推测冷轧卷的毛利率得到了较大程度的提高。由于公司管理层在第二季度及时看到下游需求复苏缓慢，接了比较多的订单，因此对第三季度的业绩有一定的贡献。
    期间费用变化
    前3季度的管理费用增加系研发费用增加所致。财务费用增加系公司资本化金额减少、贷款增加及贷款利率上调所致。
    主要看点
    在我们以前报告中分析过，公司当前面临较大的可转债回售压力，铁矿石注入的进程将加速。4个矿区的铁矿石资源储量总计1.27亿吨，品位在26-28%之间，铁精粉的产能将增加190万吨左右。按照目前国内市场铁精粉的市场价格，至少增厚EPS在0.30元以上。如果能够成功收购4个铁矿石，公司的盈利能力将实现较大的提高。